以使命为导向的投资者的资产配置因素

确定最佳资产配置是投资过程中的关键环节。这一点对所有投资者都适用，无论是准备退休的个人，还是寻求为数十亿美元养老金投资组合筹集资金的大型企业。

某些投资者还需考虑其独特的组织因素。例如，许多非营利性、以使命为导向的投资者面临着一项挑战：如何在负责任地管理成本、资源和员工能力的同时，维持一个能够永久支持其使命的健康投资组合。

也可以参考： 捐赠基金和基金会的支出政策

什么是资产分配？

资产配置是一种策略，旨在通过调整投资者在不同资产类别间的资产分配比例，在投资组合中找到风险与回报的理想平衡点。我们知道，无论是股票、固定收益、另类投资、现金还是其他可投资资产，不同的资产类别对各种市场状况和经济事件的反应各不相同。从长远来看，各类资产往往带来不同的风险和回报。

由此可见，投资者会希望以最有利于其长期目标的方式配置资产。临近退休的人士可能更倾向于将更多资金配置于风险较低的固定收益投资，而职业生涯初期的人士则可能愿意通过股票市场承担更高风险的投资，以期随着时间的推移获得更高的回报。同样，需要在三十年后支付固定收益养老金的机构，其资产配置很可能与旨在为未来一年内开展的以使命为导向的支出计划提供资金的机构有所不同。

以使命为导向的组织需要考虑的关键因素

为以使命为导向的投资者制定资产配置方案的第一步是明确每个组织的投资目标。这些投资目标应与组织既定的使命保持一致。

对任何组织而言，确定其投资的独特时间跨度都至关重要。换句话说，目标需要在多长时间内实现？组织何时需要资金来实现这些目标？以下列出了几种常见的投资者时间跨度，以及每种跨度通常伴随的风险/回报。

不同类型的投资期限及其典型的风险/回报特征

如您所见，一个机构的投资期限与其风险承受能力密切相关，即该机构为了获得预期收益愿意承受的投资回报波动程度。下图展示了基本资产配置方案在风险/回报图表上的位置：

这只是一个简单的概括——实际上，资产配置方案多种多样。投资者可以精确到基点地调整资产类别组合。尽管如此，在明确投资目标、投资期限和风险承受能力之后，我们可以看到，目标明确的投资者可以通过考虑这些因素来构建自己的资产配置。