Hadithi Nne za Uwekezaji Endelevu Ambazo Hazishiki Uchunguzi

Tangu mwisho wa Septemba, Wespath¹ imechapisha a kuripoti na karatasi nyeupe kuhusu uwekezaji endelevu ambao kwa pamoja una jumla ya kurasa 100. Usijali, huu si jaribio. (Lakini tunaweza kukutumia barua pepe ya Wespath ukiisoma yote mawili.)

Badala yake, hii ni jaribio letu la kuelezea mbinu endelevu ya uwekezaji ya Wespath katika muundo unaovutia zaidi na unaopatikana kwa urahisi bila kuficha ugumu uliopo.²  Watetezi wa uwekezaji endelevu mara nyingi huelezea kwa maneno magumu sana au rahisi sana, ambayo hupoteza lengo kwa njia zao wenyewe. Tunatumaini toleo letu la "Wazushi wa Hadithi" linalokanusha baadhi ya hadithi za uwekezaji endelevu litaleta usawa sahihi.

Hadithi ya 1: Uwekezaji endelevu unafanana na faida ya bei nafuu.

Maoni ya Wespath: Tunaamini kinyume kabisa. Kama Mkurugenzi Mtendaji wa Wespath Andy Hendren alivyoandika katika makala yetu mpya Ripoti ya Uwekezaji Endelevu, "Tunaamini kwamba uwekezaji endelevu hauendani tu na utendaji mzuri wa kifedha—unaweza kuongeza thamani."

Lengo kuu la Wespath ni ubora wa uwekezaji. Tuko katika biashara ya kutafuta faida ya kiwango cha soko na inayozidi soko, si faida za kifedha. Kujitolea kwa Wespath kwa uwekezaji endelevu kunatusaidia kutafuta faida hizi za ushindani kwa njia zilizoainishwa katika chapisho hili la blogu.

Maelezo ya Wespath: Ingawa Mfuko wa Hisa wa Chaguo la Thamani za Kijamii wa Wespath – Mfululizo wa I na Mfuko wa Dhamana za Chaguo la Thamani za Kijamii – Mfululizo wa I hutenga makampuni ya mafuta ya visukuku na uwekezaji fulani unaohusiana na maeneo yaliyoathiriwa na migogoro, yanashikiliwa kwa viwango sawa na mifuko yetu yote. Kwa mfano, Mfuko wa Dhamana za Chaguo la Thamani za Kijamii – Mfululizo wa I una kiwango sawa na Mfuko wetu wa Mapato Zisizohamishika – Mfululizo wa I, Kielelezo cha Jumla cha Bloomberg Marekani.

Utendaji^3,4

Ada Halisi (kufikia Septemba 30, 2025)

Hadithi ya 2: Athari ni rahisi kupima.

Maoni ya Wespath: Uwekezaji wenye athari unamaanisha kuimarisha jamii za ndani na za kimataifa huku pia ukitafuta viwango vya faida sokoni. Kupima athari ni vigumu na kunahitaji uelewa wa kina wa masuala na muktadha. Kuwa mwangalifu na mwekezaji yeyote anayedai athari kubwa bila risiti.

Wespath ilisaidia kuunda au kuhifadhi zaidi ya nyumba 54,000 za bei nafuu nchini Marekani kupitia Programu yake ya Ukopeshaji wa Madhumuni Chanya ya Kijamii (PSP). Programu ya Ukopeshaji ya PSP pia imesaidia. ilitoa au kusaidia kuwezesha mikopo midogo midogo ya fedha kwa watu binafsi katika maeneo yanayoendelea kote ulimwenguni ambao wana ufikiaji mdogo au hawana kabisa wa huduma za kifedha za kitamaduni. Tangu kuanzishwa kwake miaka 35 iliyopita, Programu ya Ukopeshaji ya PSP pia ina faida ya kila mwaka ya ada ya 6.3%⁶ kufikia Desemba 31, 2024—ikizidi faida ya mwaka ya kiwango chake cha riba cha 5.5%.⁷

Maelezo ya Wespath: Mali nyingi za Programu ya Ukopeshaji ya PSP zinaungwa mkono chini ya mpango wa Mkopo wa Kodi ya Nyumba wa Kipato cha Chini (LIHTC), na familia zinazoishi katika mali ya LIHTC huokoa kwa wastani zaidi ya Kodi ya nyumba ya $7,800 kwa mwakaProgramu ya Ukopeshaji ya PSP kwa sasa imewekeza katika nyumba za bei nafuu zipatazo 16,300, na kusaidia familia kote nchini kuokoa dola milioni 127.1 kila mwaka katika gharama za kodi.

Hadithi ya 3: Kuna suluhisho rahisi kwa matatizo magumu.

Maoni ya Wespath: Tunaishi katika ulimwengu unaozidi kuwa mgumu—ulioumbwa na mabadiliko ya hali ya hewa, migogoro inayoongezeka, shinikizo la uhamiaji na ukosefu wa usawa unaoongezeka. Zaidi ya hayo, masuala haya yana ukubwa mbalimbali katika madaraja yote ya mali. Tunaamini kwamba ili kushughulikia masuala haya muhimu na magumu, ni lazima tutumie mikakati mingi.

Kwa mfano, lengo letu ni kupunguza uzalishaji wa gesi chafuzi kwa makampuni tunayowekeza—na hivyo kufanya mabadiliko halisi. (Lengo letu si kuunda kwingineko safi na safi zaidi.) Na tunafikia lengo hilo. Ikilinganishwa na mwaka wa 2018, fedha za Wespath zilikuwa na upungufu wa 48% katika kiwango cha uzalishaji wa gesi chafuzi kufikia mwaka wa 2024, zikizidi lengo letu la 35%. Tulifikia lengo si kwa kujitenga au ushiriki wa kampuni pekee, bali kwa kutumia zana zote zinazopatikana, ikiwa ni pamoja na ushirikiano na mameneja wetu wa mali na uwekezaji katika mikakati ya suluhisho za hali ya hewa.

Maelezo ya Wespath: Mfuko wa Hisa wa Chaguo la Maadili ya Kijamii - Mfululizo wa I una kiwango cha chini cha uzalishaji wa hewa chafu kwa 41% kuliko kiwango kinachokubalika kwa sababu ya kutokuwa na mafuta ya visukuku.⁸ Tunajivunia kutoa fedha kwa wawekezaji wanaotafuta huduma bora za mazingira, lakini kazi yetu haiishii hapo. Wespath ilishirikiana na makampuni kadhaa yaliyoshiriki katika Mfululizo wa Mfuko wa Usawa wa Chaguo la Jamii – Mfululizo wa I kuhusu masuala ya hali ya hewa, haki za binadamu na mnyororo wa ugavi, ikiwa ni pamoja na kampuni mama ya Facebook Meta, JPMorgan Chase, Cisco, Entergy, Cummins, Southern Company na Stryker.

Hadithi ya 4: Kila mtu ana uwekezaji endelevu.

Wespath achukue: Sio mbinu zote za uwekezaji endelevu zilizo sawa—au zilizoundwa sawa. Wawekezaji wa imani katika karne ya 18 walikuwa baadhi ya waanzilishi wa uwekezaji endelevu, na Wespath inajivunia kuendeleza utamaduni huo wa uongozi hadi leo.

Wespath inaongoza mipango ya uwekezaji endelevu ya kimataifa inayowakilisha matrilioni katika mali zinazosimamiwa na imechangia, au imeandika kwa ushirikiano, machapisho saba ya uwekezaji endelevu yaliyosambazwa kimataifa tangu 2023. Zaidi ya hayo, Ripoti mpya ya Uwekezaji Endelevu ya Wespath ina maelezo kuhusu zaidi ya shughuli 120 Tulifanya mwaka wa 2023 na 2024 na makampuni, mameneja wa mali na watunga sera kuhusu masuala yanayohusiana na mabadiliko ya tabianchi, haki za binadamu na utawala.

Maelezo ya Wespath: Baada ya ushirikiano endelevu kutoka kwa Wespath na wawekezaji wengine, Chevron ilitangaza mnamo 2024 kwamba ingejiunga na mpango wa Umoja wa Mataifa ili kupima, kuripoti na kupunguza uzalishaji wa methane. Wespath pia ilichangia katika ushirikiano ambao ulifanikiwa kuwahimiza ExxonMobil na ConocoPhillips kujiunga na mpango huo. Chevron, ExxonMobil na ConocoPhillips ndizo wazalishaji watatu wakubwa wa mafuta na gesi nchini Marekani.

¹Katika blogu hii yote, Wespath na matawi yake yanajulikana kwa pamoja kama "Wespath."

²Wespath hutekeleza mikakati endelevu ya uwekezaji kwa ajili ya fedha za uwekezaji inayopatikana kupitia matawi yake ya Wespath Institutional Investments LLC ("WII") na UMC Benefit Board Inc. ("UMCBB"). WII ni mshauri wa uwekezaji wa fedha za I Series.

³Utendaji unaoonyeshwa ni wa kipindi kilichotajwa pekee na huhesabiwa kwa Dola za Marekani (USD). Mapato ya kihistoria hayaonyeshi utendaji wa siku zijazo. Utendaji wa uwekezaji unawasilishwa kwa ada halisi—yaani, pamoja na makato ya ada za usimamizi wa uwekezaji wa nje, ada za ulinzi, na gharama za utawala na za uendeshaji. Uwekezaji wa mfuko na mchanganyiko unaweza kutofautiana kwa kiasi kikubwa na ule ulio katika kipimo kinachotumika. Vipimo hivyo vinategemea viashiria vya soko la dhamana vya msingi mpana, ambavyo havidhibitiwi, haviwezi kuwekezwa na havihusiki na ada na gharama zinazohusishwa na fedha za uwekezaji. Chati hii ilitolewa kwa kutumia data kutoka kwa vyanzo vinavyoaminika kuwa sahihi.

⁴Utendaji mchanganyiko uliowasilishwa unaonyesha rekodi ya kihistoria ya utendaji wa: (i) Mfuko wa Dhamana ya Chaguo la Thamani za Kijamii - Mfululizo wa P kabla ya Januari 1, 2019; na (ii) baada ya Januari 1, 2019, Mfuko wa Dhamana ya Chaguo la Thamani za Kijamii - Mfululizo wa P na Mfuko wa Dhamana ya Chaguo la Thamani za Kijamii - Mfululizo wa I (uliopimwa kwa mali). WII ni mshauri wa uwekezaji wa fedha za Mfululizo wa I na UMCBB ni mshauri wa uwekezaji wa fedha za Mfululizo wa P. Mfuko wa Dhamana ya Chaguo la Thamani za Kijamii - Mfululizo wa P na Mfuko wa Dhamana ya Chaguo la Thamani za Kijamii - Mfululizo wa I zina malengo sawa ya uwekezaji na mikakati ya uwekezaji na hurejelewa kwa pamoja kama "Mkusanyiko." Fedha za Mfululizo wa P hazipatikani kwa Wawekezaji wa Taasisi isipokuwa katika hali za kipekee zilizokubaliwa na UMCBB, mshauri wa uwekezaji wa fedha za Mfululizo wa P.

⁵Kipimo cha Mfuko wa Mapato Yasiyobadilika - Mfululizo wa I na Kipimo cha Mfuko wa Dhamana ya Chaguo la Jamii cha Vaues ni Kipimo cha Jumla cha Bloomberg US, kinachoanza kutumika Julai 1, 2025. Kipimo hiki hupima utendaji wa soko la dhamana la kiwango cha uwekezaji, linalotozwa kodi kwa kiwango kisichobadilika, linalotozwa kodi kwa kiwango cha USD. Kuanzia Januari 1, 2019, hadi Juni 30, 2025, kwa Kipimo cha Mfuko wa Mapato Yasiyobadilika - Mfululizo wa I na kwa Kipimo cha Mchanganyiko cha Mfuko wa Dhamana ya Chaguo la Jamii cha Vaues, kipimo kilikuwa Kipimo cha Bloomberg US Universal (bila kujumuisha dhamana zinazoungwa mkono na rehani).

⁶Marejesho ya kihistoria hayaonyeshi utendaji wa siku zijazo. Utendaji wa Programu ya Mikopo ya PSP ni jumla ya ada. Kujumuishwa kwa ada hizi kutasababisha utendaji mdogo. Mikakati ya Programu ya Mikopo ya PSP haipatikani kwa uwekezaji wa moja kwa moja lakini badala yake inashikiliwa ndani ya fedha husika za P Series au I Series. Utendaji unaonyesha ule wa mchanganyiko wa Programu ya Mikopo ya PSP uliotumika na: (a) WII kupitia fedha za I Series zinazopatikana kufikia Januari 1, 2019; na (b) UMCBB kupitia fedha za P Series kabla ya Januari 1, 2019. Baada ya Januari 1, 2019 mchanganyiko huo unajumuisha Programu ya Mikopo ya PSP iliyotumika katika fedha husika za P Series na fedha za I Series (zilizopimwa na mali). Kwa maelezo zaidi kuhusu fedha za P Series na I Series, ikiwa ni pamoja na utendaji wao wa kihistoria wa ada, tafadhali tazama Maelezo ya Fedha za Uwekezaji - P Series na Maelezo ya Fedha za Uwekezaji - I Series, mtawalia.

⁷Kiwango kinachopimwa ni Kielezo cha CMBS cha Shirika la Bloomberg la Marekani, pointi za msingi +150, kufikia Januari 1, 2018. Kuanzia Januari 1, 2016, hadi Desemba 31, 2017, kiwango hicho kilikuwa 50% Kielezo cha Jumla ya Bloomberg US - Long (A) na 50% Kielezo cha Bloomberg US Universal ex-MBS. Kuanzia Januari 1, 2007, hadi Desemba 31, 2015, kiwango hicho kilikuwa 60% Kielezo cha Bloomberg US Universal ex-MBS, 25% Kielezo cha Credit Long A cha Bloomberg US na 15% Kielezo cha Credit 1 - 5 cha Bloomberg. Kuanzia Januari 1, 1992, hadi Desemba 31, 2006, kiwango hicho kilikuwa Kielezo cha Lehman Agency Non-Callable. Kabla ya Januari 1, 1992, kiwango hicho kilikuwa Kielezo cha Bei ya Watumiaji cha Marekani, pointi za msingi +200.

⁸Data ya utoaji wa kaboni kufikia Januari 2, 2025. Kiwango cha kaboni kinahesabiwa katika FactSet kwa kutumia mbinu iliyoidhinishwa iliyotolewa na Muungano wa Wamiliki wa Mali wa Net-Zero katika Itifaki yake ya Kuweka Malengo. FactSet hutoa data ya soko kuhusu dhamana za mfuko, huku data ya utoaji wa kaboni ikitolewa na Huduma za Wanahisa wa Taasisi (ISS). Data ya ISS huingizwa moja kwa moja kwenye FactSet na fomula zilizopangwa hutumika kubaini data ya utoaji wa kaboni. Data ya utoaji wa kaboni inategemea ripoti za umma na makadirio ya ISS, inaweza kutofautiana na data ya utoaji wa kaboni kutoka vyanzo vingine, na inaweza kubadilika.