Три ключевых фактора, влияющих на доход вашей некоммерческой организации.

В Wespath мы сотрудничаем со многими различными методистскими организациями — от фондов и детских домов до домов престарелых, высших учебных заведений и многого другого. Помимо общих методистских корней, все эти группы объединяет то, что они являются некоммерческими организациями, ориентированными на выполнение своей миссии, а это значит, что все они понимают возможности и проблемы, с которыми сталкиваются благотворительные организации в настоящее время.

Недавно Кен Слоун, директор по вопросам управления ресурсами и щедрости в организации Discipleship Ministries, также входящей в состав Объединенной методистской церкви, написал отличную статью о последних тенденциях в мире благотворительности: 5 факторов, повлиявших на доходы вашей церкви в 2022 годуВ статье Кена приводятся данные из GivingUSAкоторая публикует подробный отчет, в котором обобщается информация о том, как жители США жертвовали на благотворительность в течение года, включая сведения о том, какие организации получали средства и в каком объеме.

Как отмечает Кен, сейчас интересное время для пожертвований церквям, о чем свидетельствует категория «Религия» на сайте GivingUSA. Но, как я уже сказал, партнеры Wespath охватывают широкий спектр некоммерческих организаций — хотя мы все связаны с религиозными организациями, вполне вероятно, что некоторые из наших клиентов сталкиваются с тенденциями, характерными и для других типов организаций, охваченных этими данными.

Учитывая это, давайте подробнее рассмотрим данные GivingUSA, а также другие последние тенденции, актуальные для некоммерческих организаций, чтобы понять, что может влиять на тенденции пожертвований для институциональных инвесторов Wespath.

Фактор №1: Американцы жертвовали меньше.

В статье Кена освещается один из ключевых выводов отчета GivingUSA: общий объем пожертвований в прошлом году снизился (на 10.5% с поправкой на инфляцию по сравнению с 2021 годом). Мне невольно вспоминается цитата Моргана Хаузела: «Планирование важно, но самая важная часть любого плана — это планирование на случай, если ваш план пойдет не по плану». Все благотворительные организации зависят от потока пожертвований для выполнения своей миссии, и эта тенденция к снижению делает для них все более сложным удовлетворение текущих потребностей и планирование на будущее.

Можно предположить, что высокая инфляция, опасения по поводу рецессии и падение финансовых рынков способствовали снижению объемов пожертвований в 2022 году. Но есть и основания для оптимизма. Инфляция продолжает снижаться, а рынки в этом году демонстрируют рост. Хотя мы пока не знаем, как долго продлится эта позитивная тенденция, это столь необходимая передышка после нестабильности прошлого года. Есть также хорошие признаки для организаций, которым помогает Wespath: хотя общий объем пожертвований в 2022 году снизился, пожертвования в категорию «Фонды» увеличились, в то время как пожертвования в категорию «Религия» снизились лишь незначительно.

Аналогично, объем пожертвований по завещаниям в 2022 году немного снизился, но в недавней статье Forbes говорится, что до 2045 года от старших поколений будет передано около 84 триллионов долларов (да, вы правильно прочитали!). Это вселяет надежду на то, что наши партнеры смогут извлечь выгоду из щедрых пожертвований по завещаниям.

Фактор №2: Инфляция

По словам писателя Стивена Д. Кинга (экономиста, а не автора триллеров), «инфляция — это явление, которое затрагивает не только деньги, но и убеждения, социальные нормы и доверие». Другими словами, инфляция — это сложное явление, имеющее далеко идущие последствия!

В 2022 году потребительские цены выросли примерно на 6.5% по сравнению с предыдущим годом. Предположим, кто-то пожертвовал 100 долларов на благотворительность в 2021 году, а затем снова пожертвовал 100 долларов в 2022 году. Это пожертвование в 100 долларов в 2021 году быстро превратилось в взнос всего в 93.50 доллара после учета инфляции! Этот жертвователь пожертвовал меньше не по своей воле, а потому что инфляция обесценила часть его денег.

Упомянутое выше снижение объема пожертвований на 10.5% уже было скорректировано с учетом инфляции. В «реальных долларах» — без учета инфляции — общее снижение пожертвований составило всего 3.4%. Но для организаций, которым мы помогаем, «покупательная способность» является важным фактором, который необходимо учитывать. Истинная ценность пожертвований напрямую влияет на то, насколько далеко наши партнеры могут распространить свою важную миссионерскую деятельность! Также важно отметить, что неопределенность, связанная с инфляцией и общими экономическими условиями, могла повлиять на решения отдельных лиц о размере пожертвований, как мы уже упоминали выше.

Фактор №3: Рынки

Хотя 2023 год пока что складывается для рынков стабильно, не стоит забывать, что 2022 год был сложным для многих инвесторов. Как мы уже отмечали ранее, акции и облигации показали двузначное падение, что является необычным явлением на рынках.

(Источник: Capital Group)

Несмотря на позитивные результаты этого года, последствия этого спада по-прежнему будут сильно ощущаться нашими партнерами, поскольку многие фонды и другие некоммерческие организации используют скользящее трехлетнее среднее значение рыночной стоимости при принятии решений о расходах.

Кроме того, GivingUSA отмечает, что исследования выявили статистически значимую корреляцию между общим объемом пожертвований и динамикой фондового индекса S&P 500. Ранее мы отмечали, что нестабильность на финансовых рынках могла способствовать снижению объема пожертвований — исследования, как правило, подтверждают это.

Другие тенденции в сфере благотворительности, влияющие на наших клиентов.

Вышеперечисленные факторы — лишь некоторые из тенденций в данных об общем объеме пожертвований, которые, по-видимому, имеют четкую причинно-следственную связь с доходами некоммерческих организаций, подобных тем, которым помогает Wespath. При более глубоком анализе можно выявить еще больше интересных моментов, имеющих отношение к нашим партнерам:

• В прошлом году пожертвования религиозным организациям составили около 27% от всех пожертвований, что является наибольшей долей от общего объема. Пожертвования социальным службам и фондам составили 14% и 11% от общего объема пожертвований соответственно.
• В долларах с поправкой на инфляцию совокупные пожертвования в период с 2020 по 2022 год снизились по нескольким заметным категориям: религия (-1.1%), социальные услуги (-5.7%), но выросли по категориям фондов (+2.4%) и здравоохранения (+6.4%).
• Впоследствии доля пожертвований от фондов в общем объеме благотворительных взносов увеличилась. С учетом инфляции, в период с 2020 по 2022 год пожертвования от фондов выросли на 1.2%, и теперь составляют почти 20% от всех пожертвований.

Все эти тенденции указывают как на препятствия, так и на позитивные моменты для наших партнеров. Мы будем и дальше внимательно следить за тенденциями, влияющими на наших клиентов, чтобы лучше удовлетворять их инвестиционные потребности.