Три момента, которые инвесторам следует учитывать при выборе поставщика услуг OCIO (управление инвестициями с целью получения дохода).

Институциональным инвесторам бывает сложно понять, на что следует обращать внимание при выборе надежного аутсорсингового директора по инвестициям (OCIO) для управления своими инвестициями. OCIO действует как доверенное лицо и предоставляет комплексные инвестиционные решения, выполняя функции управления инвестициями и операционные обязанности от имени своих клиентов. Мы подготовили ряд коротких статей, посвященных важности роли OCIO в наших исследованиях. Серия статей «Фокус на фидуциарных обязанностях».

Итак, как выбрать инвестиционного управляющего, который подходит для инвестиционных целей вашей организации? По моему опыту, при выборе надежного партнера-управляющего есть три важных момента: ценности и миссия управляющего; его опыт и экспертиза в работе с некоммерческими инвесторами; и его долгосрочный инвестиционный подход и история результатов.

3 преимущества сотрудничества с OCIO

1) Ценности и миссия

Организации, ориентированные на выполнение своей миссии, руководствуются своими ценностями, чтобы определить свою высшую цель, включая служение заинтересованным сторонам и сообществам. Партнерство с инвестиционным директором, разделяющим схожие ценности, гарантирует, что ваши цели и задачи будут в центре внимания при выполнении работы от вашего имени. В Wespath для нас важно инвестировать в управляющие активами компании, которые разделяют наши ценности. Например, одним из принципов нашей инвестиционной программы является выявление и удержание квалифицированных инвестиционных компаний, принадлежащих женщинам и/или представителям меньшинств. По состоянию на 31 декабря 2021 года Wespath и ее дочерние компании выделили более 2 миллиардов долларов компаниям, принадлежащим женщинам и/или представителям меньшинств.

2) Опыт работы с некоммерческими организациями.

До прихода в Wespath в 2013 году я работал с самыми разными клиентами, от состоятельных частных лиц до некоммерческих организаций. Неудивительно, что каждый тип инвесторов требовал очень специализированной поддержки — например, налоги и отчетность по инвестициям/клиентам могут значительно различаться в зависимости от типа клиента. Многие поставщики услуг OCIO (Outdoor Income Investment) ориентируются на налогооблагаемые организации и могут не понимать тонкостей операционных потребностей некоммерческих организаций. Важно, чтобы выбранный вами OCIO имел опыт работы с инвесторами, подобными вам. Он должен понимать ваши проблемы и потребности, а также создавать ценность и повышать эффективность вашей работы.

Кроме того, многим некоммерческим организациям требуется несколько вариантов инвестирования для поддержки своих миссий — долгосрочные варианты для обеспечения поддержки на постоянной основе и краткосрочные варианты с меньшим риском и большей ликвидностью для покрытия расходов. Это часто требует от инвесторов наличия нескольких пулов активов. Опытный OCIO (специалист по инвестициям в некоммерческие организации) разработает индивидуальные стратегии распределения активов для каждого пула в соответствии с целью, допустимым уровнем риска, потребностями в ликвидности и временным горизонтом каждого пула, а также будет регулярно проверять, изменились ли потребности вашей организации в расходах.

3) Доказанный долгосрочный опыт и подход

Инвестор, управляющий инвестиционным портфелем (OCIO), должен продемонстрировать конкурентоспособные результаты в долгосрочной перспективе и проверенный инвестиционный подход. Периоды низкой доходности неизбежны, но для того, чтобы пережить эти спады, крайне важно, чтобы ваш OCIO придерживался долгосрочной, дисциплинированной стратегии, которая не будет меняться в периоды рыночной нестабильности.

Кроме того, полная прозрачность в отношении инвестиционного портфеля вашей организации является ключевым фактором для эффективного партнерства с OCIO. При анализе инвестиционной эффективности OCIO должен предоставлять фактическую доходность фонда за несколько периодов времени в сравнении с соответствующими контрольными показателями и аналогичными фондами, а также подробную информацию о периодах опережающей и отстающей доходности портфеля.

Выбор подходящего OCIO — важное решение для организации. Успешное партнерство с OCIO зависит от совпадения ценностей, наличия необходимой экспертизы, долгосрочной ориентации и, конечно же, доверия.