Drie aandachtspunten voor beleggers bij het inhuren van een OCIO-aanbieder

Voor institutionele beleggers kan het een uitdaging zijn om te weten waar ze op moeten letten bij het selecteren van een betrouwbare externe Chief Investment Officer (OCIO) voor het beheer van hun beleggingen. Een OCIO treedt op als fiduciair en biedt totaaloplossingen voor beleggingen, waarbij hij of zij beleggingsbeheerfuncties en operationele taken uitvoert namens de cliënten. We hebben een aantal korte artikelen geschreven over het belang van de rol van een OCIO in onze Focusserie voor fiduciaire zaken.

Hoe kies je dan een OCIO die past bij de beleggingsdoelstellingen van jouw organisatie? Mijn ervaring leert dat er drie belangrijke overwegingen zijn bij het selecteren van een betrouwbare OCIO-partner: de waarden en missie van de OCIO; de ervaring en expertise in het bedienen van non-profitorganisaties; en de beleggingsaanpak en het trackrecord op het gebied van langetermijnbeleggingen.

3 voordelen van een samenwerking met een OCIO

1) Waarden en missie

Organisaties met een missie laten zich leiden door hun waarden bij het nastreven van hun hogere doelen, waaronder het dienen van hun stakeholders en de gemeenschap. Door samen te werken met een OCIO (Organizational Capital Investment Office) die vergelijkbare waarden deelt, zorgt u ervoor dat uw doelen en missie centraal staan ​​in het werk dat zij namens u verrichten. Bij Wespath vinden we het belangrijk om te investeren in vermogensbeheerders die aansluiten bij onze waarden. Zo is een van de pijlers van ons investeringsprogramma het identificeren en behouden van gekwalificeerde vermogensbeheerders die eigendom zijn van vrouwen en/of minderheden. Per 31 december 2021 hebben Wespath en haar dochterondernemingen meer dan $ 2 miljard toegewezen aan bedrijven die eigendom zijn van vrouwen en/of minderheden.

2) Ervaring met non-profitorganisaties

Voordat ik in 2013 bij Wespath kwam werken, heb ik met een breed scala aan klanten gewerkt, van vermogende particulieren tot non-profitorganisaties. Het is niet verwonderlijk dat elk type investeerder zeer gespecialiseerde ondersteuning nodig had – bijvoorbeeld op het gebied van belastingen en rapportage over investeringen/klanten, wat sterk kan variëren afhankelijk van het type klant. Veel OCIO-aanbieders richten zich op belastingplichtige entiteiten en begrijpen mogelijk niet de specifieke operationele behoeften van een non-profitorganisatie. Het is belangrijk dat de OCIO waarmee u in zee gaat, ervaring heeft met investeerders zoals u. Ze moeten uw uitdagingen en behoeften begrijpen en tegelijkertijd waarde creëren en uw werk efficiënter maken.

Daarnaast hebben veel non-profitorganisaties verschillende beleggingsopties nodig om hun missie te ondersteunen: langetermijnopties voor permanente ondersteuning en kortetermijnopties met een lager risico en hogere liquiditeit voor uitgaven. Dit vereist vaak dat beleggers meerdere vermogensportefeuilles beheren. Een ervaren OCIO (Office of the Chief Investment Officer) stelt voor elke vermogensportefeuille een aangepaste allocatie samen, afgestemd op het doel, de risicotolerantie, de liquiditeitsbehoeften en de beleggingshorizon van elke portefeuille. Bovendien controleert de OCIO regelmatig of de uitgavenbehoeften van uw organisatie zijn veranderd.

3) Bewezen staat van dienst en aanpak op de lange termijn

Een OCIO moet een aantoonbaar competitief prestatieverleden op lange termijn kunnen overleggen, met een bewezen beleggingsaanpak. Perioden van ondermaatse prestaties zijn onvermijdelijk, maar om deze dipjes te doorstaan, is het essentieel dat uw OCIO een gedisciplineerde focus op de lange termijn heeft die niet afwijkt tijdens perioden van marktstress.

Daarnaast is volledige transparantie over de portefeuille van uw organisatie essentieel voor een sterke samenwerking met een OCIO. Bij het beoordelen van de beleggingsprestaties van een OCIO dient de OCIO de daadwerkelijke fondsresultaten over meerdere perioden te presenteren, vergeleken met relevante benchmarks en vergelijkbare fondsen, evenals details over perioden waarin de portefeuille beter of slechter presteerde.

Het vinden van de juiste OCIO is een belangrijke beslissing voor een organisatie. Een succesvolle samenwerking met een OCIO is afhankelijk van gedeelde waarden, de juiste expertise, een langetermijnvisie en natuurlijk vertrouwen.