Commentaar: Waarom hecht Westath zoveel waarde aan duurzaam beleggen?
In de weken voorafgaand aan de COP26-klimaatconferentie heb ik een toenemende media-aandacht voor klimaatgerelateerde financieringskwesties en duurzaam beleggen opgemerkt.
Ik verwacht dat de beleggingsgemeenschap een belangrijke rol zal spelen op COP26, die deze week van start is gegaan in Glasgow, Schotland. Vanuit het perspectief van Wespath biedt dit evenement een uitgelezen kans om onze interesse in en betrokkenheid bij duurzaam beleggen toe te lichten.
Als onderdeel van de United Methodist Church zijn de verantwoordelijkheden van Wespath vastgelegd in het kerkelijk reglement (Book of Discipline), waarin onze rol als organisatie is beschreven. Daarin staat dat Wespath “…haar fiduciaire plichten… uitsluitend in het belang van de deelnemers en begunstigden… met zorg, bekwaamheid, voorzichtigheid en ijver…” moet vervullen (¶1504.14).
De fiduciaire verantwoordelijkheid beïnvloedt alles wat Wespath doet. We streven ernaar alle organisatorische beslissingen, inclusief investeringsgerelateerde beslissingen, te nemen in overeenstemming met de beste financiële belangen van onze deelnemers, begunstigden en institutionele beleggers. Tegelijkertijd proberen we gehoor te geven aan de oproep in het Kerkelijk Reglement om te investeren in overeenstemming met de waarden van de kerk. De kerk vraagt Wespath om “…bewust te investeren… met de doelen die zijn uiteengezet in de Sociale Principes” (paragraaf 717).
Wij noemen dit 'waardegedreven' beleggen.
Gelukkig weten we dat de meeste waarden die in de Sociale Principes worden beschreven, overeenkomen met gezonde, duurzame bedrijfspraktijken. Zo benadrukken de Sociale Principes het belang van milieugezondheid, mensenrechten, diversiteit en armoedebestrijding – stuk voor stuk belangrijke thema's voor duurzaam beleggen.
Het belangrijkste punt is dat we, waar mogelijk, de sociale principes in ons beleggingswerk ondersteunen en dat we in de eerste plaats altijd streven naar het beste risico-gecorrigeerde rendement voor onze deelnemers en investeerders. Dit houdt in dat we een holistische benadering van duurzaam beleggen hanteren, waarbij niet alleen waardeoverwegingen, maar ook waarde-integratie centraal staan.toe te voegen overwegingen.
Duurzaam bedrijfsgedrag en -beleid kunnen het rendement verbeteren. Ongeveer 88% van de wereldwijde duurzaamheidsstudies toont aan dat bedrijven met robuuste milieu-, sociale en governance-normen betere operationele prestaties behalen, terwijl 80% van de studies aantoont dat goede duurzaamheidspraktijken de aandelenkoers versterken. “Van aandeelhouder naar belanghebbende: hoe duurzaamheid de financiële prestaties kan verbeteren.”
Bedrijven die bedreven zijn in het beheren van duurzaamheidsvraagstukken, slagen er doorgaans goed in risico's te beperken en kansen te benutten, waardoor ze uiteindelijk betere investeringen zijn.
Om dezelfde redenen is het van essentieel belang dat de gehele wereldeconomie en haar vele financiële markten de beste praktijken op het gebied van duurzaamheid overnemen. Wespath's raamwerk voor een duurzame economie Dit beschrijft onze overtuiging dat investeerders een mondiale economie moeten creëren en ondersteunen die bevordert... welvaart op lange termijn voor iedereen met gelijke kansen op vooruitgang; sociale cohesie, met betrouwbare toegang tot basisbehoeften; en milieugezondheid, met veerkrachtige ecosystemen.
Wij zijn ervan overtuigd dat een duurzame wereldeconomie noodzakelijk is om het door onze begunstigden verwachte investeringsrendement te behalen. Hoewel we ons raamwerk voor een duurzame economie vanuit dit fiduciaire perspectief hebben ontwikkeld, sluit het duidelijk aan bij de filosofie van de Sociale Principes met betrekking tot de Economische Gemeenschap, de Sociale Gemeenschap en de Natuurlijke Wereld.
We horen regelmatig uiteenlopende meningen over onze aanpak van deelnemers en institutionele beleggers. Sommigen vinden dat Wespath niet ver genoeg gaat in haar streven naar waardegedreven beleggen, terwijl anderen vinden dat we onze grenzen overschrijden en ons bemoeien met politieke en maatschappelijke kwesties die niets met beleggen te maken hebben. We verwelkomen deze gesprekken, omdat het belangrijk is om met onze stakeholders in gesprek te gaan over ons werk.
Laten we beginnen met die eerste mening die we soms horen: Wespath doet onvoldoende om de waarden van de United Methodist Church hoog te houden in haar investeringen.
Deze constatering vloeit vaak voort uit de inherente spanning tussen onze fiduciaire plicht en waardegedreven beleggen. Laten we duidelijk zijn: als onderdeel van de United Methodist Church steunt Wespath de doelstellingen die in de Sociale Principes zijn uiteengezet volledig. We beseffen echter ook dat het lastig kan zijn om alle waarden van de United Methodist Church actief te promoten. Er kunnen momenten zijn waarop we willen dat een bedrijf meer aansluit bij onze waarden, maar we kunnen niet aantonen dat dit in lijn is met onze fiduciaire opdracht.
Onze strategie is om de Sociale Principes als leidraad te gebruiken bij de organisatie van ons werk. We geven prioriteit aan duurzame beleggingsactiviteiten die aansluiten bij de waarden van de kerk. en Ons waardetoevoegende, duurzame economiekader. Ik kan dit het beste illustreren met een Venn-diagram:
De hoofd focus van onze investeringsactiviteiten zal altijd liggen op het snijvlak van de sociale principes en gezonde, duurzame bedrijfspraktijken. We zullen echter ook duurzaamheidsvraagstukken aanpakken die niet per se direct overeenkomen met – of exact overeenkomen met – de sociale principes, om zo een duurzamere economie te ondersteunen.
Daarmee komen we terecht bij de tweede mening die hierboven is genoemd: Wespath houdt zich bezig met belangenbehartiging op onopgeloste politieke en sociale kwesties die niets met beleggen te maken hebben.
Het klopt dat we ons bezighouden met duurzame bedrijfspraktijken die raakvlakken hebben met politieke en sociale vraagstukken. Het klopt ook dat sommige van deze vraagstukken de partijgrenzen in de VS en daarbuiten overstijgen.
Soms kunnen we ons rechtstreeks met deze onderwerpen bezighouden door brieven te schrijven aan Amerikaanse en internationale regelgevende instanties of door in te gaan op uitnodigingen om met medewerkers van het Congres over openbaar beleid te spreken. Deze activiteiten zijn echter gebaseerd op onze fiduciaire plicht. Wij zijn ervan overtuigd dat zinvolle reacties op het overheidsbeleid noodzakelijk zijn om een duurzamere wereldeconomie op te bouwen, en we zullen met beleidsmakers in gesprek gaan om veranderingen te ondersteunen die onze deelnemers en investeerders ten goede komen.
Een voorbeeld hiervan is het overheidsbeleid, dat een rol kan spelen bij het creëren van een gelijk speelveld voor alle bedrijven in bepaalde sectoren. Stel dat we met een bedrijf in gesprek zijn over een duurzaamheidskwestie en het management vragen om maatregelen te nemen die de kans verkleinen dat de kwestie de bedrijfsvoering beïnvloedt.
We zouden als reactie kunnen horen: "Dat zouden we graag willen, maar deze stap zal duur zijn en ons een concurrentienadeel opleveren, tenzij de bredere sector ook veranderingen doorvoert." In dat geval erkennen we dat het vragen aan één bedrijf om te veranderen, terwijl de concurrenten dat niet doen, onze deelnemers en investeerders niet ten goede komt. Daarom zouden we wetgevers kunnen vragen om overheidsbeleid te overwegen dat veranderingen in de hele sector versnelt.
Ik hoop dat dit commentaar een nuttig overzicht biedt van de Waarom met betrekking tot onze activiteiten op het gebied van duurzaam beleggen. Als u geïnteresseerd bent in de watBekijk onze nieuwste aanbiedingen. Rapport over duurzame investeringen.
Deze hulpmiddelen moeten helpen om het belang van ons werk over te brengen, de overeenstemming ervan met de waarden van de United Methodist Church en hoe het de financiën ondersteunt van degenen die we dienen.
Zellner is de financieel directeur van Wespath, het pensioen- en zorgverzekeringsagentschap van de United Methodist Church.
Voor vragen aan de media kunt u contact opnemen met Tim Tanton of Joey Butler via (615) 742-5470 of [e-mail beveiligd]Om meer nieuws van de United Methodist Church te lezen, kunt u zich abonneren op de gratis dagelijkse of vrijdagse nieuwsbrief.
Wespath Benefits and Investments (Wespath) implementeert de duurzame beleggingsstrategieën voor beleggingsfondsen die via haar en haar dochterondernemingen, waaronder Wespath Institutional Investments (WII), beschikbaar worden gesteld.