Factoren voor vermogensallocatie bij missiegedreven beleggers

Het bepalen van de optimale vermogensspreiding is een essentieel onderdeel van het beleggingsproces. Dit geldt voor alle beleggers, van particulieren die zich voorbereiden op hun pensioen tot grote bedrijven die een pensioenportefeuille van miljarden dollars willen opbouwen.

Bepaalde investeerders hebben ook te maken met unieke organisatorische factoren. Zo staan ​​veel non-profitorganisaties met een maatschappelijke missie voor de uitdaging om een ​​gezonde beleggingsportefeuille te onderhouden die hun missie voor onbepaalde tijd kan ondersteunen – en dat alles op een verantwoorde manier, met oog voor kosten, middelen en personeelscapaciteit.

Lees ook: Uitgavenbeleid voor schenkingen en stichtingen

Wat is asset-allocatie?

Vermogensallocatie is een strategie die ernaar streeft de ideale balans tussen risico en rendement in een portefeuille te vinden door de verdeling van het vermogen van een belegger over verschillende activaklassen aan te passen.¹ We weten dat individuele activaklassen – of het nu gaat om aandelen, vastrentende waarden, alternatieve beleggingen, contanten of andere belegbare activa – verschillend reageren op diverse marktomstandigheden en economische gebeurtenissen. Op de lange termijn leveren activaklassen doorgaans verschillende hoeveelheden risico en rendement op.

Het is dan ook logisch dat een belegger zijn vermogen zo wil verdelen dat het zijn langetermijndoelen optimaal ondersteunt. Iemand die bijna met pensioen gaat, zal wellicht de voorkeur geven aan beleggingen met een lager risico en een vastrentende waarde, terwijl iemand aan het begin van zijn carrière mogelijk bereid is om te beleggen in aandelen met een hoger risico, in de hoop op een hoger rendement op de lange termijn. Evenzo zal een organisatie die over drie decennia pensioenuitkeringen moet doen, waarschijnlijk een andere vermogensverdeling hanteren dan een organisatie die binnen een jaar een maatschappelijk verantwoord investeringsprogramma wil financieren.

Belangrijke aandachtspunten voor missiegedreven organisaties

De eerste stap bij het ontwikkelen van een beleggingsstrategie voor missiegedreven investeerders is het definiëren van de beleggingsdoelen van elke organisatie. Deze beleggingsdoelen moeten aansluiten bij de vastgestelde missie van de organisatie.

Het is ook van cruciaal belang voor een organisatie om de unieke tijdshorizon van haar investering te bepalen. Met andere woorden, binnen welk tijdsbestek moeten de doelen worden bereikt? Wanneer heeft de organisatie het geld nodig om haar doelen te financieren? Hieronder staan ​​enkele veelvoorkomende tijdshorizonten voor investeerders, samen met het risico/rendement dat doorgaans aan elk daarvan is verbonden.

Soorten tijdshorizonten met hun typische risico/rendementsprofielen

Zoals u kunt zien, is de tijdshorizon van een organisatie nauw verbonden met haar risicotolerantie, oftewel de mate van volatiliteit in haar beleggingsrendementen die zij bereid is te tolereren in de hoop het gewenste rendement te behalen. Hieronder illustreren we waar basisprofielen voor vermogensallocatie zich bevinden op een risico/rendementsgrafiek:

Dit is een vereenvoudigde weergave – er bestaan ​​veel verschillende, op maat gemaakte vermogensallocaties. Beleggers kunnen een unieke mix van activaklassen tot op de basispunt nauwkeurig samenstellen. Niettemin, na het definiëren van een beleggingsdoel, tijdshorizon en risicotolerantie, kunnen we zien hoe missiegedreven beleggers hun eigen vermogensallocatie kunnen vormgeven door rekening te houden met deze factoren.