투자자들이 현금 보유에 대한 생각을 바꿔야 하는 이유
최근에 한 기사를 접하게 되었습니다. 지능형 투자 제목의 "현금을 활용하는 세 가지 방법" 이 글에서는 현재 시장 환경이 투자자들에게 포트폴리오에 현금성 자산을 보유해야 할 추가적인 이유를 제공한다고 설명합니다. 여기서 "현금성 자산"이란 위험도가 낮고 유동성이 높은 단기 고정금리 상품을 의미하며, 이는 투자자가 해당 증권을 실제 현금으로 쉽게 상환할 수 있음을 뜻합니다.
그렇다면 왜 지금이 투자자들이 현금성 자산을 보유하기에 좋은 시기일까요? 오늘날 우리는 지속적인 고인플레이션에 대응하여 금리가 급등하는 것을 목격하고 있습니다. 최근 블로그에서저는 9월 말 현재 연방기금의 익일 은행 대출 금리 목표 범위가 3.00%~3.25%이며, 향후 추가 금리 인상이 예상된다고 설명했습니다. 이는 전반적인 금리 인상의 배경이 됩니다.
그렇다면 단기적으로 투자 자산의 유동성이 필요한 투자자들에게 적합한 단기 현금 투자 옵션은 무엇일까요?
투자자가 수익률 상승의 혜택을 가장 쉽게 누리는 방법은 현재 3% 이상의 수익률을 제공하는 단기 미국 국채(T-Bills)에 투자하는 것입니다. 이에 비해 저축 예금과 머니마켓 예금의 평균 수익률은 각각 0.17%와 0.18%입니다. 연방 예금 보험 공사 2022년 9월 19일 기준입니다. 향후 전망에 따르면 연방기금 목표 금리는 4.6%에 근접하여 정점을 찍을 것으로 예상되므로, 투자자들은 단기적으로 국채 수익률이 더 높아질 것으로 기대해야 합니다.
단기 유동성 확보와 수익 극대화를 추구하는 기관 투자자를 위해 웨스패스 인스티튜셔널 인베스트먼트(WII)는 단기 투자 펀드 – I 시리즈(STIF-I)를 제공합니다. 현재 시장 환경에서 이러한 투자자에게 더욱 적합한 상품이라고 판단됩니다. 이 펀드의 목표는 자본을 보존하면서 일반적인 머니마켓 펀드보다 높은 경상 소득을 창출하는 것입니다. STIF-I는 (2022년 9월 30일 기준) 만기가 1년 이하인 현금 및 현금성 자산에 약 79%를 배분합니다.
또한, 2022년 9월 30일 기준 STIF-I의 최악 수익률(YTW)은 3.42%였습니다. YTW는 모든 채권 발행자가 만기 전에 채권을 상환할 권리를 행사하고, 발행자의 채무 불이행이 발생하지 않는다고 가정했을 때 얻을 수 있는 최악의 수익률을 의미합니다. (수수료 차감 전)1STIF-I의 YTW는 약 3.08%이지만, 향후 연준의 금리 인상에 따라 금리도 상승할 것으로 예상할 수 있습니다. 채권은 금리가 하락하고 발행자가 더 낮은 금리로 발행된 채권으로 차환할 수 있을 때 발행자가 만기 전에 상환하는 경우가 대부분입니다. 그러나 미국 정부는 국채를 만기 전에 상환하지 않습니다.
달러 가치로 비교해 보면, 투자자가 연이율 0.18%인 일반 은행 머니마켓 계좌에 250,000만 달러를 예치할 경우 연간 투자 수익은 단 450달러에 불과합니다. 반면, 연이율 3.08%라면 연간 7,250달러의 추가 수익을 얻게 됩니다.
STIF-I는 FDIC 보험 대상이 아니지만, 자산의 79%를 현금 및 현금성 자산(단기 국채 포함)에 배분합니다(나머지 21%는 단기 자산 담보부 증권 및 투자 등급 증권에 배분).2 미국 국채(T-Bills)는 미국 정부가 명시적으로 보증하는 채권입니다.
아래 차트는 2022년 9월 28일 기준 투자 자금이 단기 국채(T-Bill)로 유입된 규모를 보여주며, 최근 유입액이 급증했음을 나타냅니다.
운영적인 측면에서 WII는 STIF-I에서 고객의 당좌 예금 계좌로 현금을 이체함으로써 고객을 위한 정기적인 자금 이체를 용이하게 할 수 있습니다. 이러한 접근 방식을 통해 조직은 현금 흐름 요구 사항을 효율적으로 관리할 수 있습니다.
어려운 경제 환경 속에서, 사명을 수행하는 데 필요한 자금을 마련하기 위해 더 높은 수익률을 창출할 수 있도록 현금 관리 전략을 세워보는 것은 어떨까요? 더 자세한 정보를 원하시면 문의해 주세요. 내용은 당사 팀에 당신이 가질 수있는 질문이 있으시면
1위에 명시된 수수료 정보(연간 펀드 운용 비용)는 실제 자산 잔액, 수수료 및 비용, 그리고 기타 여러 요인을 기반으로 합니다. 이 정보는 2021년 12월 31일 기준입니다. WII는 2022년 연간 펀드 운용 비용이 크게 다르지 않을 것으로 예상합니다. 그러나 STIF-I의 실제 2022년 연간 펀드 운용 비용이 표시된 금액과 일치할 것이라는 보장은 없습니다. 실제 연간 펀드 운용 비용은 시장 상황, 펀드 규모, 거래 비용, 펀드 자금 유입 및 유출 시점, 적용 가능한 내부 비용 및 제3자 수수료 등 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 연간 펀드 운용 비용 외에도 STIF-I는 거래 비용, 성과 수수료(캐리드 인터레스트 포함)(이하 "성과 수수료"), 이자 비용 및 세금을 펀드 자산에서 차감하여 지급할 수 있습니다. 이러한 거래 비용, 성과 수수료, 이자 비용 및 세금은 연간 펀드 운용 비용에 반영되지 않지만, 펀드 자산에서 차감되어 펀드 성과 계산에 영향을 미칩니다. 공연료는 매년 크게 변동될 수 있습니다.
2를 참조하십시오 투자 펀드 설명 – I 시리즈 STIF-I의 주요 투자 위험에 대한 자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 과거에 연방기금 금리가 낮았던 시기에는 수수료 차감 후 펀드에서 손실이 발생했습니다.