Commento: Perché Wespath si interessa agli investimenti sostenibili?
Nelle settimane che precedono il vertice COP26 sui cambiamenti climatici, ho notato una crescente copertura mediatica delle questioni finanziarie legate al clima e degli investimenti sostenibili.
Mi aspetto che la comunità degli investitori svolga un ruolo di primo piano alla COP26, che ha preso il via questa settimana a Glasgow, in Scozia. Dal punto di vista di Wespath, questo evento rappresenta un'opportunità tempestiva per illustrare il nostro interesse e il nostro coinvolgimento negli investimenti sostenibili.
In quanto agenzia della Chiesa Metodista Unita, le responsabilità di Wespath sono disciplinate dal Libro di Disciplina della denominazione, che delinea il nostro ruolo come organizzazione. Esso afferma che Wespath deve "...adempiere ai propri doveri fiduciari... esclusivamente nell'interesse dei partecipanti e dei beneficiari... con cura, competenza, prudenza e diligenza..." (¶1504.14).
La responsabilità fiduciaria influenza ogni azione di Wespath. Cerchiamo di prendere tutte le decisioni organizzative, comprese quelle relative agli investimenti, in linea con i migliori interessi finanziari dei nostri partecipanti, beneficiari e investitori istituzionali. Allo stesso tempo, ci impegniamo a dare seguito all'invito del Libro della Disciplina a investire in conformità con i valori della Chiesa. La Chiesa chiede a Wespath di "...fare uno sforzo consapevole per investire... con gli obiettivi delineati nei Principi Sociali" (¶717).
Ci riferiamo a questo come investimento "basato sui valori".
Fortunatamente, sappiamo che la maggior parte dei valori delineati nei Principi Sociali si intersecano con pratiche aziendali solide e sostenibili. Ad esempio, i Principi Sociali sottolineano l'importanza della salute ambientale, dei diritti umani, della diversità e della riduzione della povertà, tutti elementi considerati temi chiave per gli investimenti sostenibili.
Il punto importante è che sosteniamo i principi sociali nel nostro lavoro di investimento, quando possibile, e cerchiamo sempre e soprattutto i migliori rendimenti corretti per il rischio per i nostri partecipanti e investitori. Ciò include l'adozione di un approccio olistico all'investimento sostenibile che enfatizzi non solo le considerazioni basate sui valori, ma anche i valori-l'aggiunta di considerazioni.
Secondo quanto riportato, circa l'88% degli studi globali sulla sostenibilità dimostra che le aziende con solidi standard ambientali, sociali e di governance raggiungono prestazioni operative migliori, mentre l'80% degli studi mostra che le buone pratiche di sostenibilità rafforzano il prezzo delle azioni. “Dagli azionisti agli stakeholder: come la sostenibilità può migliorare i risultati finanziari.”
Le aziende che sanno gestire bene le problematiche legate alla sostenibilità tendono a limitare i rischi e a sfruttare le opportunità, risultando in definitiva investimenti più solidi.
Per le stesse ragioni, è imperativo che l'intera economia globale e i suoi numerosi mercati finanziari adottino le migliori pratiche di sostenibilità. Wespath quadro di riferimento per un'economia sostenibile descrive la nostra convinzione che gli investitori debbano creare e sostenere un'economia globale che promuova prosperità a lungo termine per tutti con pari opportunità di avanzamento; coesione sociale, con accesso affidabile ai beni di prima necessità; e salute ambientale, con ecosistemi resilienti.
Siamo convinti che un'economia globale sostenibile sia necessaria per raggiungere i rendimenti degli investimenti attesi dai nostri beneficiari e, sebbene abbiamo sviluppato il nostro quadro di riferimento per l'economia sostenibile attraverso questa prospettiva fiduciaria, esso si allinea chiaramente alla filosofia dei Principi Sociali relativi alla Comunità Economica, alla Comunità Sociale e al Mondo Naturale.
Riceviamo spesso pareri discordanti sul nostro approccio da parte di partecipanti e investitori istituzionali. Alcuni sostengono che Wespath non si spinga abbastanza in là nel perseguire investimenti basati sui valori, mentre altri ritengono che oltrepassiamo i nostri limiti e ci intromettiamo in questioni politiche e sociali non correlate agli investimenti. Accogliamo con favore questi dialoghi, poiché è importante confrontarsi con i nostri stakeholder sul nostro lavoro.
Cominciamo dalla prima opinione che a volte sentiamo: Wespath non fa abbastanza per sostenere i valori della Chiesa Metodista Unita nei suoi investimenti.
Questa osservazione deriva spesso dalla tensione intrinseca tra il nostro dovere fiduciario e gli investimenti basati sui valori. Sia chiaro: in quanto agenzia della Chiesa Metodista Unita, Wespath sostiene pienamente gli obiettivi delineati nei Principi Sociali. Tuttavia, ci rendiamo anche conto che può essere difficile promuovere con determinazione tutti i valori della Chiesa Metodista Unita. Ci possono essere momenti in cui desideriamo che un'azienda si allinei maggiormente ai nostri valori, ma non siamo in grado di dimostrare che ciò sarebbe in linea con il nostro mandato fiduciario.
La nostra strategia consiste nel consultare i Principi Sociali come guida per organizzare il nostro lavoro. Diamo priorità ad attività di gestione degli investimenti sostenibili che siano in linea con i valori della Chiesa. e Il nostro quadro di riferimento per un'economia sostenibile a valore aggiunto. Posso illustrarlo al meglio con un diagramma di Venn:
Il fulcro delle nostre attività di investimento sarà sempre l'intersezione tra i Principi Sociali e solide pratiche commerciali sostenibili. Tuttavia, ci occuperemo anche di questioni di sostenibilità che non necessariamente coincidono con i Principi Sociali, né ne corrispondono esattamente alla formulazione, al fine di sostenere un'economia più sostenibile.
Così facendo, ci esponiamo alla seconda opinione menzionata in precedenza: Wespath si impegna in attività di lobbying su questioni politiche e sociali irrisolte, non correlate agli investimenti.
È vero che ci occupiamo di pratiche commerciali sostenibili che si intrecciano con questioni politiche e sociali. È altrettanto vero che alcune di queste questioni trascendono le divisioni politiche, sia negli Stati Uniti che all'estero.
In alcune occasioni, potremmo intervenire direttamente su questi temi scrivendo lettere alle agenzie di regolamentazione statunitensi e internazionali o rispondendo a inviti a confrontarci con lo staff del Congresso sulle politiche pubbliche. Tuttavia, tale attività si fonda sul nostro dovere fiduciario. Riteniamo che risposte concrete in materia di politiche pubbliche siano necessarie per costruire un'economia globale più sostenibile e ci impegneremo a sostenere i cambiamenti che vadano a beneficio dei nostri partecipanti e investitori.
Ad esempio, le politiche pubbliche possono svolgere un ruolo nel "creare condizioni di parità" per tutte le aziende in determinati settori. Supponiamo di dover dialogare con un'azienda su una questione di sostenibilità, chiedendo al management di intervenire per ridurre la probabilità che il problema influisca sulle sue attività aziendali.
Potremmo sentirci rispondere: "Ci piacerebbe, ma intraprendere questa azione sarebbe costoso e ci metterebbe in una posizione di svantaggio competitivo, a meno che anche l'intero settore non apporti dei cambiamenti". In questo caso, riconosciamo che chiedere a una sola azienda di cambiare, mentre i suoi concorrenti non lo fanno, non porterebbe benefici ai nostri partecipanti e investitori. Pertanto, potremmo chiedere ai legislatori di valutare politiche pubbliche che accelerino il cambiamento a livello di settore.
spero che questo commento fornisca una panoramica utile del perché riguardo alle nostre attività di gestione degli investimenti sostenibili. Se sei interessato a che cosa, per favore controlla le nostre ultime novità Rapporto sugli investimenti sostenibili.
Queste risorse dovrebbero contribuire a trasmettere l'importanza del nostro lavoro, la sua coerenza con i valori della Chiesa Metodista Unita e il modo in cui sostiene finanziariamente coloro che serviamo.
Zellner è responsabile degli investimenti presso Wespath, l'agenzia per le pensioni e le prestazioni sanitarie della Chiesa Metodista Unita.
Contatto per i media: Tim Tanton o Joey Butler al (615) 742-5470 o [email protected]Per leggere altre notizie sulla Chiesa Metodista Unita, iscriviti gratuitamente al Daily o al Friday Digests.
Wespath Benefits and Investments (Wespath) implementa strategie di investimento sostenibili per i fondi di investimento messi a disposizione tramite essa e le sue controllate, tra cui Wespath Institutional Investments (WII).