Commentaire : Pourquoi Wespath s’intéresse-t-il à l’investissement durable ?
Au cours des semaines précédant la COP26, le sommet sur les changements climatiques, j'ai constaté une couverture médiatique croissante des questions financières liées au climat et de l'investissement durable.
Je m'attends à ce que la communauté des investisseurs joue un rôle majeur à la COP26, qui a débuté cette semaine à Glasgow, en Écosse. Pour Wespath, cet événement est l'occasion idéale d'expliquer notre intérêt et notre engagement en matière d'investissement durable.
En tant qu'organisme affilié à l'Église méthodiste unie, les responsabilités de Wespath sont définies par le Livre de discipline de cette dénomination, qui précise notre rôle en tant qu'organisation. Il stipule que Wespath doit « …s'acquitter de ses obligations fiduciaires… uniquement dans l'intérêt des participants et des bénéficiaires… avec soin, compétence, prudence et diligence… » (¶1504.14).
La responsabilité fiduciaire influence toutes les actions de Wespath. Nous veillons à ce que toutes les décisions organisationnelles, y compris celles relatives aux investissements, soient conformes aux meilleurs intérêts financiers de nos participants, bénéficiaires et investisseurs institutionnels. Parallèlement, nous nous efforçons de répondre à l'appel du Livre de Discipline à investir en accord avec les valeurs de l'Église. L'Église demande à Wespath de « faire un effort conscient pour investir… conformément aux objectifs énoncés dans les Principes sociaux » (¶717).
Nous appelons cela un investissement « fondé sur des valeurs ».
Heureusement, nous savons que la plupart des valeurs énoncées dans les Principes sociaux recoupent des pratiques commerciales saines et durables. Par exemple, les Principes sociaux soulignent l'importance de la santé environnementale, des droits humains, de la diversité et de la réduction de la pauvreté – autant de thèmes essentiels de l'investissement durable.
L'important est que nous soutenions les Principes sociaux dans nos activités d'investissement, lorsque cela est possible, et que nous recherchions avant tout les meilleurs rendements ajustés au risque pour nos participants et investisseurs. Cela implique une approche holistique de l'investissement durable qui met l'accent non seulement sur les considérations fondées sur des valeurs, mais aussi sur la valeur.ajoutant considérations.
Des comportements et des politiques d'entreprise durables peuvent améliorer la rentabilité. Environ 88 % des études mondiales sur le développement durable démontrent que les entreprises dotées de normes environnementales, sociales et de gouvernance rigoureuses obtiennent de meilleures performances opérationnelles, tandis que 80 % des études montrent que de bonnes pratiques de développement durable renforcent le cours de leurs actions. « De l’actionnaire à la partie prenante : comment le développement durable peut stimuler la performance financière. »
Les entreprises qui maîtrisent la gestion des enjeux de développement durable réussissent généralement bien à limiter les risques et à tirer profit des opportunités, ce qui en fait, au final, des investissements plus intéressants.
Pour les mêmes raisons, il est impératif que l'ensemble de l'économie mondiale et ses nombreux marchés financiers adoptent les meilleures pratiques en matière de développement durable. cadre pour une économie durable décrit notre conviction que les investisseurs doivent créer et soutenir une économie mondiale qui favorise la prospérité à long terme pour tous avec des chances égales d'avancement ; la cohésion sociale, avec un accès fiable aux besoins essentiels; et Santé environnementale, avec des écosystèmes résilients.
Nous sommes convaincus qu'une économie mondiale durable est nécessaire pour atteindre les rendements d'investissement attendus par nos bénéficiaires, et bien que nous ayons développé notre cadre d'économie durable à travers cette perspective fiduciaire, il s'aligne clairement sur la philosophie des Principes sociaux relative à la communauté économique, à la communauté sociale et au monde naturel.
Nous entendons régulièrement des avis divergents sur notre approche, tant de la part des participants que des investisseurs institutionnels. Certains estiment que Wespath ne va pas assez loin dans sa démarche d'investissement responsable, tandis que d'autres pensent que nous outrepassons nos prérogatives et nous immisçons dans des questions politiques et sociales sans lien avec l'investissement. Nous accueillons favorablement ces échanges, car il est important pour nous de dialoguer avec nos parties prenantes sur notre travail.
Commençons par cette première opinion que l'on entend parfois : Wespath n'en fait pas assez pour défendre les valeurs de l'Église méthodiste unie dans ses investissements.
Cette observation découle souvent de la tension inhérente entre notre devoir fiduciaire et l'investissement responsable. Soyons clairs : en tant qu'agence de l'Église méthodiste unie, Wespath soutient pleinement les objectifs énoncés dans ses Principes sociaux. Toutefois, nous sommes conscients qu'il peut être difficile de promouvoir activement toutes les valeurs de l'Église méthodiste unie. Il peut arriver que nous souhaitions qu'une entreprise se rapproche davantage de nos valeurs, sans pour autant pouvoir démontrer que cela serait compatible avec notre mandat fiduciaire.
Notre stratégie consiste à nous référer aux Principes sociaux pour organiser notre travail. Nous privilégions les activités de gestion responsable des investissements qui soient en accord avec les valeurs de l'Église. surélevées que pour les Notre cadre d'économie durable à valeur ajoutée. Je peux l'illustrer au mieux par un diagramme de Venn :
Nos investissements seront toujours axés sur l'articulation entre les Principes sociaux et les bonnes pratiques commerciales durables. Cependant, nous aborderons également les enjeux de durabilité qui ne correspondent pas nécessairement aux Principes sociaux, ni à leur formulation exacte, afin de contribuer à une économie plus durable.
Ce faisant, nous en venons à la seconde opinion mentionnée ci-dessus : Wespath s’engage dans le plaidoyer sur des questions politiques et sociales non résolues, sans lien avec l’investissement.
Il est vrai que nous nous engageons en faveur de pratiques commerciales durables qui recoupent des enjeux politiques et sociaux. Il est également vrai que certains de ces enjeux transcendent les clivages politiques, tant aux États-Unis qu'à l'étranger.
Il peut nous arriver d'aborder directement ces sujets en écrivant aux agences de réglementation américaines et internationales ou en répondant à des invitations à dialoguer avec les collaborateurs du Congrès sur les politiques publiques. Cependant, cette démarche s'inscrit dans le cadre de notre devoir fiduciaire. Nous sommes convaincus que des réponses politiques pertinentes sont indispensables à la construction d'une économie mondiale plus durable, et nous nous engageons auprès des décideurs politiques pour soutenir les changements qui profitent à nos participants et investisseurs.
Par exemple, les politiques publiques peuvent contribuer à uniformiser les règles du jeu pour toutes les entreprises de certains secteurs. Imaginons que nous intervenions auprès d'une entreprise sur un enjeu de développement durable, en demandant à sa direction de prendre des mesures pour réduire la probabilité que cet enjeu affecte ses activités.
On pourrait nous répondre : « Nous le souhaiterions, mais cette mesure serait coûteuse et nous désavantagerait sur le plan concurrentiel si l’ensemble du secteur ne change pas également. » Dans ce cas, nous sommes conscients que demander à une seule entreprise de changer, alors que ses concurrents ne le font pas, ne serait pas avantageux pour nos participants et nos investisseurs. C’est pourquoi nous pourrions demander aux législateurs d’envisager des politiques publiques qui accélèrent le changement à l’échelle de l’industrie.
J'espère que ce commentaire vous donnera un aperçu utile de why concernant nos activités de gestion responsable des investissements durables. Si vous êtes intéressé par le est ce que nous faisons, veuillez consulter nos dernières nouveautés Rapport sur l'investissement durable.
Ces ressources devraient permettre de mieux faire comprendre l'importance de notre travail, son adéquation avec les valeurs de l'Église méthodiste unie et la manière dont il soutient les finances de ceux que nous servons.
Zellner est directeur des investissements chez Wespath, l'agence de retraite et de prestations de santé de l'Église méthodiste unie.
Contact presse : Tim Tanton ou Joey Butler au (615) 742-5470 ou [email protected]Pour lire plus d'actualités de l'Église méthodiste unie, abonnez-vous gratuitement aux bulletins quotidiens ou du vendredi.
Wespath Benefits and Investments (Wespath) met en œuvre des stratégies d’investissement durable pour les fonds d’investissement mis à disposition par son intermédiaire et ses filiales, notamment Wespath Institutional Investments (WII).