Comentario: ¿Por qué le importa a Wespath la inversión sostenible?
En las semanas previas a la cumbre sobre el cambio climático COP26, he notado una creciente cobertura mediática de los temas relacionados con las finanzas climáticas y la inversión sostenible.
Preveo que la comunidad inversora desempeñará un papel fundamental en la COP26, que dio comienzo esta semana en Glasgow, Escocia. Desde la perspectiva de Wespath, este evento ofrece una oportunidad idónea para explicar nuestro interés y participación en la inversión sostenible.
Como organismo perteneciente a la Iglesia Metodista Unida, las responsabilidades de Wespath se rigen por el Libro de Disciplina de la denominación, que describe nuestro papel como organización. Dicho libro establece que Wespath debe «…cumplir con sus deberes fiduciarios… exclusivamente en interés de los participantes y beneficiarios… con cuidado, habilidad, prudencia y diligencia…» (¶1504.14).
La responsabilidad fiduciaria influye en todo lo que hace Wespath. Buscamos tomar todas las decisiones organizativas, incluidas las relacionadas con las inversiones, en consonancia con los mejores intereses financieros de nuestros participantes, beneficiarios e inversores institucionales. Al mismo tiempo, nos esforzamos por cumplir con el llamado del Libro de Disciplina a invertir en consonancia con los valores de la iglesia. La iglesia solicita que Wespath «…haga un esfuerzo consciente por invertir… con los objetivos descritos en los Principios Sociales» (¶717).
A esto lo llamamos inversión “basada en valores”.
Afortunadamente, sabemos que la mayoría de los valores descritos en los Principios Sociales coinciden con prácticas empresariales sólidas y sostenibles. Por ejemplo, los Principios Sociales destacan la importancia de la salud ambiental, los derechos humanos, la diversidad y la reducción de la pobreza, todos ellos temas clave para la inversión sostenible.
Lo importante es que apoyamos los Principios Sociales en nuestro trabajo de inversión, cuando es posible, y que ante todo buscamos siempre los mejores rendimientos ajustados al riesgo para nuestros participantes e inversores. Esto incluye adoptar un enfoque holístico de la inversión sostenible que enfatiza no solo las consideraciones basadas en valores, sino también los valores.la adición de consideraciones
Las políticas y comportamientos corporativos sostenibles pueden mejorar los rendimientos. Alrededor del 88% de los estudios globales sobre sostenibilidad demuestran que las empresas con estándares ambientales, sociales y de gobernanza sólidos logran un mejor desempeño operativo, mientras que el 80% de los estudios muestran que las buenas prácticas de sostenibilidad fortalecen el precio de las acciones, según “Del accionista al grupo de interés: cómo la sostenibilidad puede impulsar el rendimiento financiero.”
Las empresas que gestionan con destreza los problemas de sostenibilidad suelen limitar los riesgos y aprovechar las oportunidades, lo que en última instancia las convierte en inversiones más sólidas.
Por las mismas razones, es imperativo que toda la economía global y sus numerosos mercados financieros adopten las mejores prácticas de sostenibilidad. marco de economía sostenible describe nuestra creencia de que los inversores deben crear y apoyar una economía global que promueva Prosperidad a largo plazo para todos con igualdad de oportunidades de ascenso; cohesión social, con acceso fiable a las necesidades básicas; y salud Ambiental, con ecosistemas resilientes.
Estamos convencidos de que una economía global sostenible es necesaria para lograr la rentabilidad de las inversiones que esperan nuestros beneficiarios, y aunque desarrollamos nuestro marco de economía sostenible desde esta perspectiva fiduciaria, este se alinea claramente con la filosofía de los Principios Sociales en relación con la Comunidad Económica, la Comunidad Social y el Mundo Natural.
Con frecuencia escuchamos opiniones diversas sobre nuestro enfoque por parte de participantes e inversores institucionales. Algunos opinan que Wespath no va lo suficientemente lejos en su búsqueda de la inversión basada en valores, mientras que otros consideran que nos extralimitamos e inmiscuimos en asuntos políticos y sociales ajenos a la inversión. Agradecemos estas conversaciones, ya que es importante dialogar con nuestros grupos de interés sobre nuestro trabajo.
Empecemos con esa primera opinión que a veces escuchamos: Wespath no hace lo suficiente para defender los valores de la Iglesia Metodista Unida en sus inversiones.
Esta observación suele ser consecuencia de la tensión inherente entre nuestro deber fiduciario y la inversión basada en valores. Seamos claros: como agencia de la Iglesia Metodista Unida, Wespath apoya plenamente los objetivos descritos en los Principios Sociales. Sin embargo, también somos conscientes de que puede resultar difícil promover activamente todos los valores de la Iglesia Metodista Unida. Puede haber ocasiones en las que deseemos que una empresa se alinee más con nuestros valores, pero no podemos demostrar que hacerlo se ajuste a nuestro mandato fiduciario.
Nuestra estrategia consiste en consultar los Principios Sociales como guía para organizar nuestro trabajo. Priorizamos las actividades de administración de inversiones sostenibles que se alinean con los valores de la iglesia. Nuestro marco de economía sostenible que agrega valor. Puedo ilustrarlo mejor con un diagrama de Venn:
El principal objetivo de nuestras actividades de inversión siempre será la intersección entre los Principios Sociales y las buenas prácticas empresariales sostenibles. Sin embargo, también abordaremos cuestiones de sostenibilidad que no necesariamente se relacionen con los Principios Sociales, ni coincidan exactamente con su redacción, con el fin de apoyar una economía más sostenible.
Al hacerlo, llegamos a la segunda opinión mencionada anteriormente: Wespath participa en actividades de defensa de intereses relacionados con cuestiones políticas y sociales no resueltas, ajenas a la inversión.
Es cierto que nos involucramos en prácticas empresariales sostenibles que se solapan con cuestiones políticas y sociales. También es cierto que algunas de estas cuestiones trascienden las líneas partidistas tanto en Estados Unidos como en el extranjero.
En ocasiones, podemos abordar directamente estos temas escribiendo cartas a agencias reguladoras estadounidenses e internacionales o respondiendo a invitaciones para dialogar con el personal del Congreso sobre políticas públicas. Sin embargo, esta actividad se fundamenta en nuestro deber fiduciario. Creemos que es necesario implementar políticas públicas efectivas para construir una economía global más sostenible, y colaboraremos con los legisladores para apoyar los cambios que beneficien a nuestros participantes e inversores.
Por ejemplo, las políticas públicas pueden contribuir a crear igualdad de condiciones para todas las empresas de determinados sectores. Imaginemos que estamos dialogando con una empresa sobre un tema de sostenibilidad y solicitando a la dirección que tome medidas para reducir la probabilidad de que dicho tema afecte a sus operaciones comerciales.
Es posible que escuchemos como respuesta: «Nos gustaría, pero tomar esta medida sería costoso y nos pondría en desventaja competitiva a menos que el sector en general también realice cambios». En este caso, reconocemos que pedirle a una empresa que cambie, mientras sus competidores no lo hacen, no beneficiaría a nuestros participantes e inversores. Por lo tanto, podríamos solicitar a los legisladores que consideren políticas públicas que aceleren el cambio en todo el sector.
Espero que este comentario proporcione una visión general útil de la por qué en relación con nuestras actividades de gestión de inversiones sostenibles. Si está interesado en Lo que Por favor, echa un vistazo a nuestras últimas novedades. Informe sobre inversiones sostenibles.
Estos recursos deberían ayudar a transmitir la importancia de nuestro trabajo, su alineación con los valores de la Iglesia Metodista Unida y cómo apoya las finanzas de aquellos a quienes servimos.
Zellner es el director de inversiones de Wespath, la agencia de pensiones y prestaciones sanitarias de la Iglesia Metodista Unida.
Contacto para los medios de comunicación: Tim Tanton o Joey Butler al (615) 742-5470 o sales@costex.comPara leer más noticias de la Iglesia Metodista Unida, suscríbase a los resúmenes diarios o de los viernes gratuitos.
Wespath Benefits and Investments (Wespath) implementa las estrategias de inversión sostenible para los fondos de inversión disponibles a través de ella y sus subsidiarias, incluyendo Wespath Institutional Investments (WII).